爱发体育692股获买入评级 最新：帅丰电器

　　爱发体育不考虑AI 插件带来的爆发式增长情况下，受益于东南亚消费持续复苏和电商蓬勃发展，该机构认为公司收入和利润同样具备较高增长潜力。该机构维持对公司2023-2025 年的盈利预测，预计公司2023-2025 年实现收入68.61/79.15/88.83 亿元，同比增长28%/15%/12%；实现归母净利润4.07/5.11/6.30 亿元， 同比增长121%/26%/23% 。对应EPS 分别为1.07/1.35/1.66 元，PE 分别为17/14/11 倍爱发体育，维持“买入”评级。

　　盈利预测、估值与评级。无锡银行深耕江苏本土三农小微市场，持续受益于区域经济发展红利。2023 年公司步入新三年发展规划阶段，核心思路仍聚焦大零售、数字化转型，重点布局人力资源、支农支小、科技创新三大子战略。对公业务发挥“压舱石”作用，重点在小微民营、制造业、租赁商服领域发力；零售业务则向按揭+消费贷等高收益贷款倾斜，借社保卡换发契机扩大客群基础，覆盖多元化民生金融需求。同时，公司资产质量优势鲜明，关注类贷款占比较低，拨备余粮充足，业绩释放空间大。后续伴随宏观经济回暖，市场预期上修，大零售、数字化战略转型成效显现，公司资产端定价有望逐步企稳，对公、零售贷款稳步扩张，业绩增长空间可期。该机构维持公司2023-25 年 EPS 预测为1.14、1.34、1.55元，当前股价对应PB 估值分别为0.6、0.53、0.48 倍，对应PE 估值分别为4.71、4.01、3.47 倍，维持“买入”评级。

　　考虑到Q2 白电行业内外销需求表现均较为强劲且公司上半年受益于原材料成本下降、内部降本增效等带来盈利能力的较好改善，上调盈利预测，预计公司2023-2025 年归母净利润25.0/28.2/30.7 亿元（前值为22.7/25.8/28.9亿），同比+74%/+13%/+9%，对应PE=14/12/11x，维持“买入”评级。

　　投资分析意见：维持2023-2025 年盈利预测，预计公司 2023E-2025E 归母净利润预测为33、69、91 亿元，对应 PE 分别为 39/19/14 倍。当前PO 估值（市值订单比）0.77处于历史低位，距离景气周期1.5 倍以上空间充足。维持“买入”评级。

　　盈利预测、估值与评级：空调景气周期向上，渠道变革落地生效，估值位于底部区间，维持“买入”评级，目标价维持46.62 元。格力是低估值+高分红的核心资产，当前市场环境和行业周期中，其价值修复的胜率和赔率俱佳。该机构看好公司的渠道革新、长远规划、以及股东回馈，维持公司2023-2025 年归母净利润预测为261/284/309 亿元，维持“买入”评级，维持目标价46.62 元。

　　未来公司将以“自建+并购”双轮驱动的方式，坚持“全科发展，重点突破”，加快发展屈光、视光、干眼等非医保项目；同时大力拓展独立门店的视光中心，主要在华东、华南、西南等地区进行 全面布局，深度挖掘眼视光服务市场，提升消费医疗的营收比重。该机构维持盈利预测，预计公司2023-2025 年营收分别为39.7、48.3、58.3 亿元，对应增速分别为23%、22%、21%；归母净利润为6.8爱发体育、8.8、11.4 亿元，对应增速分别为33%、29%、29%，由于23H1 分红派股后股本增多，EPS 由 1.22、1.58、2.03元调整为0.81、1.05、1.35 元，对应2023 年8 月30 日收盘价42.84 元/股，PE 为 53/41/32X。维持公司“买入”评级。

　　投资建议：新产品新客户的持续推进，支撑公司业绩稳健增长。面向下游新能源汽车爆发以及自主品牌高端化，公司有望抓住行业变革契机，加大外部客户配套比例。新业务稳步推进，挖掘新的增长点。公司2023 年收入目标1650 亿元，预计同比增速达4.3%，计划毛利率达14.2%以上，整体持续稳健增长。2022 年公司分红比例38.5%，对应当前股价静态股息率为5.3%。预计2023-2025 年归母净利润分别为76.4、85.2、94.3 亿元，对应估值8.0X、7.2X、6.5X爱发体育，维持“买入”评级。

　　看好公司省内深耕及全国化拓展加速带来的增长势能，叠加费用率缩减及加强管控爱发体育，公司盈利弹性有望进一步释放，高质增长有望延续。该机构上调盈利预测，预计23-25 年EPS 8.19/10.61/13.59 元（前次8.08/10.44/13.37 元），目标价368.40 元（前次363.60 元），“买入”。

　　盈利预测与投资建议：受染费下降影响爱发体育，该机构下调公司2023-2025 年归母净利润预测为1.44/2.44/2.70 亿元（原值为2.47/3.34/4.44 亿元），目前股价对应23 年16.74 倍PE。该机构看好印染行业高壁垒、集中度有望提升，公司持续拓展新品类、新客户，主业成长空间较大，维持“买入”评级。