爱发体育研报掘金丨中泰证券：小熊电器Q2收入高增持续领跑行业维持“买入”评级

　　爱发体育格隆汇7月14日丨中泰证券13日研报指出，小熊电器002959)(002959.SZ)Q2收入仍实现22%-32%水平高增，表现有望持续领跑行业。预计除了传统淘系爱发体育、京东平台外爱发体育爱发体育，公司在抖音等新兴平台上的开拓贡献有效增量。中期关注公司在新品类、新渠道的持续拓展带来收入增量。关注公司品类上从长尾逐渐拓往刚需，渠道上深化抖音、线下、海外等新渠道。

　　公司持续跑出领先行业alpha，品牌转型营销升级后，收入表现持续亮眼。利润端中期关注精品战略的持续推进，以及制造能力深化带来的净利率提升爱发体育。结合Q2净利率调整盈利预测，预计23-24年归母净利润4.57爱发体育、5.32亿元(前值5.3、6.1亿元)，同比+18%、+16%，对应 PE25、22X。维持“买入”评级。